경제 전망의 예측력 강화를 위한 베이지언 DSGE 모형 구축

1. 연구배경

지난 10년간 베이지언 DSGE 모형에 대한 학계 및 주요 경제기관 들의 관심이 높아지고 있으며, 다양한 형태의 모형이 구축되어 옴

베이지언 DSGE 모형(Bayesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model)은 정책 시뮬레이션과 전망용 두 가지 형태로 개발되어 활용도가 높음

주요국 중앙은행을 비롯하여 국제기구 및 미국 CBO 등지에서 경제전망 작업에 DSGE 모형이 주요한 역할을 수행하게 되었으며, 우리나라는 한국은행에서 다양한 종류 및 규모의 DSGE 모형을 개발하여 사용하고 있음

DSGE 모델링은 학계에서도 지속적으로 연구가 이루어지고 있는 거시경제학 연구의 Frontier로서 향후에도 거시경제학 발전의 흐름을 따라가기 위해서는 본 모형에 대한 연구가 매우 중요함

DSGE 모형은 거시경제학의 이론적인 측면이 매우 강하며 이를 통하여 전망의 논리적인 근거를 일관성 있게 제시하는데 큰 도움을 줄 수 있는 것으로 평가됨

기존의 다양한 전망용 모형들과 결합하여 함께 운용할 때 전망 예측력 및 분석력의 고도화를 제고시킬 것으로 판단됨

2. 연구내용

중기전망용 베이지언 DSGE 모형을 구축함

가장 최근에 정리된 방법론 및 연구 논의를 포함하고 있어야 하며, 기존의 동일한 접근법에서의 문제점들에 대한 해결책을 제시해야 함

모형은 가급적 명료하고 핵심적인 부문들을 중심으로 기술되어야 하며, 적정 규모로 작성되어야 할 필요성

중기전망의 이론적인 토대를 강화시킬 수 있는 기반 마련

중기전망을 목적으로 하는 체계적인 모형의 구축을 통하여 관련 연구를 지원할 목적

중기전망의 이론적이며 논리적인 근거를 강화시킬 수 있는 기초 작업으로서의 역할

3. 연구목적

전통적 케인지언 모형이 정부의 정책의 경제주체들의 의사결정을 변화시키는 관계를 설명하지 못한다는 루카스 비판(Lucas Critique)을 수용하는 합리적 기대가설을 기초로 하는 최신 거시경제 모형을 구축할 필요

이에 따르면 최신 경제이론은 경제주체들(가계, 기업, 정부)의 목적함수를 최적화하는 과정에서 미시적인 토대를 모형 내에서 체계적으로 설명할 수 있도록 구성되어야 함

특히, 뉴케인지언 DSGE 모형은 RBC(실질경기변동) 모형에서 한 걸음 더 나아가 현실적인 경제 문제점 들인 가격 및 임금의 경직성, 그리고 불완전 경쟁 시장 등까지도 고려하고 있음

또한 베이지언 DSGE 모형은 현실 데이터의 설명력을 높일 수 있도록 베이지언 추정 방식을 채택하여 모형의 예측력을 높임

전통적인 케인지언 모형이 가지고 있는 단순성과 병행하여 루카스 비평을 해결할 수 있는 가장 최신 모형을 구축함으로써 최신 이론적 토대를 강화시킬 수 있음

주요국 중앙은행 및 한국은행을 비롯한 경제기구들의 거시경제 모형에 베이지언 DSGE 모형이 중요한 역할을 수행함에 따라, 경제전망 및 정책 효과 분석에 있어서 주요 국제기구 및 중앙은행 이코노미스트들과의 소통 능력을 향상시키는 데 기여할 것으로 보임

4. 연구의 기대효과

중기전망 DSGE 모형을 구축하여 향후 중기 전망 및 분석 결과의 일관성을 제고할 것으로 기대

중기전망의 이론적인 근거를 최신 거시경제연구 동향에 부합하는 수준으로 제고시켜 전망보고서를 작성하는 업무에 유연성을 부여

기존의 전통적 케인지언 모형 및 단기 예측 모형들과 연계하여 전망의 예측력을 높일 것으로 기대

베이지언 DSGE 방식은 기존의 연구문헌에서도 전망의 예측력을 향상시키는 데 기여하는 것으로 알려져 있음

5. 연구기간 : 계약일로부터 약 5개월

6. 연락처

대표전화 : 02)788-4656 (거시경제분석과)

이메일 주소 : hesnk@assembly.go.kr, pmo@nabo.go.kr

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