경제분석국 연구용역 사업과제

<연 구 주 제>

제  목

금융변수를 활용한 경제․금융 예측 모형 연구

금융변수를 활용한 경제․금융 예측 모형 연구

가. 연구용역 발주 배경

국회예산정책처의 재정 추계 및 경제 전망 보고서에 활용될 수 있는 경제□금융 예측 모형을 개발하여 국회의 의정활동을 지원하고자 함

우리나라 금융시장 분석을 통해 금융시장 상황을 진단하고 경제성장률과 침체 가능성을 전망

경제□금융에 대한 다각도 분석의 일환으로 예측 모형 분석을 실시하고 분석 결과를 각종 전망의 기반 정보로 제공

각국의 경제 기관은 금융시장 분석 모형을 활용하여 경제□금융 분석 및 전망에 활용

해외 경제 기관(미국 뉴욕 연방준비은행, 클리블랜드 연방준비은행, 일본경제연구센터, 영국 국립경제사회연구소 등)에서 활용하는 방식을 참고하여 우리나라 경제□금융 상황에 적합한 예측 모형 구축

금융시장 내 실시간으로 결정되는 금리, 주가, 환율 등 자산가격을 이용하여 주기(매월/매분기)적으로 경제□금융 상황을 분석할 수 있는 체계 구축

고금리와 고환율로 우리나라 금융시장 여건 및 경제 성장에 대한 관심이 높은 상황에서 경제․금융 변수 간 관계 분석을 통해 경제 전망의 예측력을 높이고 금융시장 안정화를 위한 시사점 도출

국회예산정책처의 종합적인 경제□금융 분석 역량 강화에 기여하여 정책 판단의 기초 자료로 활용

나. 연구내용 및 방법

국내외 사례 및 선행연구 조사

국내외 금융시장 자산가격을 활용하여 경제성장률 및 침체 가능성을 분석한 사례 조사

사례별 경기 침체 판단 방식, 분석 결과 활용 방식, 분석방법, 활용 금융변수, 최적 모형 선정 방식 등 조사

금융변수를 활용한 경제성장률(민간, 정부, 총자본형성, 수출, 수입 등) 및 침체 확률 모형 구축

금융변수의 조합(1변수, 2변수 등)을 고려하여 시차(0개월, 1개월, 2개월, 3개월, 6개월, 12개월, 18개월 또는 1분기, 2분기, 3분기, 4분기 등)에 대한 예측 모형 구축

월단위 모형(침체 확률)과 분기 단위 모형(성장률) 구축

통계청 경기순환 기준순환일 활용

시차선형회귀모형을 활용한 성장률 예측과 프로빗모형을 이용한 침체 확률 모형을 고려할 수 있음

모형 간 예측력 비교

모형 간 표본 내(in-sample) 추정과 표본 외(out-of-sample) 추정을 고려한 예측력 비교

모형 간 예측력을 기준으로 경제성장률 예측 및 침체 확률 모형 제시

다. 예상 목차(안)

요약

제1장. 서론

1. 연구 배경 및 목적

2. 연구 범위

제2장. 선행연구 및 해외사례 분석

1. 선행연구

2. 해외사례

제3장. 금융변수를 활용한 경제성장률 전망 모형

1. 분석 방법

2. 분석 자료

3. 경제성장률 및 국내 총생산 항목 성장률 전망 모형

제4장. 금융변수를 활용한 침체 확률 전망 모형

1. 분석 방법

2. 분석 자료

3. 침체 확률 전망 모형

제5장 정책적 시사점

참고문헌

라. 연구기간 : 계약일로부터 3개월

마. 용역금액 : 2,000만원 이하

바. 연락처

대표전화 : 02) 6788-4671 (경제분석총괄과)

이메일 주소 : douyounglee@assembly.go.kr